Консультация
Получить прайс-лист
Аброськин Олег Коммерческий директор
Оставьте Ваши контактные данные и мы свяжемся с Вами!
Оставьте свой e-mail и мы вышлем Вам полный прайс-лист
Заявка отправлена
Наш менеджер свяжется с вами в течении 30 минут
Консультация
Смотреть видео предприятия

Рынок минеральных удобрений

14 Мая
Поделится

РЫНОК МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ

Химическая промышленность в 2012-2016 гг. была одной из главных точек роста в обрабатывающем секторе, производство росло более чем на 4% в год. Только в 2014 г. имел место самый низкий с 2009 г. показатель прироста – 0,1%. Это было связано с проблемами, характерными для всей российской промышленности (снижение платежеспособного спроса, ужесточение условий финансирования, санкционные ограничения, а также ухудшение конъюнктуры внешних рынков), которые были отягощены форс-мажорными обстоятельствами (авариями на заводе «Ставролен» и руднике «Уралкалия»). Однако уже в 2015 г. производство химической продукции выросло на 6,5%, показав лучший результат среди основных отраслей обрабатывающего сектора. Рост в 2016 г. составил 5,3%.

Наибольший вклад в оборот химической промышленности вносит производство минеральных удобрений. Россия обладает уникальной сырьевой базой, позволяющей выпускать весь спектр минеральных удобрений, российские предприятия входят в число ключевых игроков по всем сегментам: азотному, фосфорному и калийному. В последние 20 лет (за исключением кризисных 2008–2009 гг., а также 2012 г.) наблюдалась положительная динамика выпуска минеральных удобрений с выходом к 2016 г. на объем производства в 20,7 млн тонн (в пересчёте на 100% питательных веществ). В последние два года самый заметный рост имел место в производстве фосфоросодержащих удобрений: объем производства в 2015 г. вырос на 7%, а в 2016 г. – на 9,8%, достигнув 3,54 млн тонн в действующем веществе (д.в.). Объем производства азотных удобрений вырос в 2015 г. на 5,3%, в 2016 г. – на 8,5% до 9,38 млн тонн в д.в. Рост объемов производства стал возможным благодаря вводу новых мощностей и мероприятий по модернизации действующих. Единственным сегментом, где производство падало, были калийные удобрения. Снижение объемов производства в 2015 г. составило 4,1% и было вызвано сокращением мощностей «Уралкалия» из-за аварии на руднике «Соликамск2», произошедшей в конце 2014 г.). Вопреки прогнозам, в 2016 г. объем добычи не восстановился, снизившись еще на 3,8% (до 7,75 млн тонн в д.в.).

Особенностью калийного рынка является то, что он пока монополен, «Уралкалий» – единственный производитель. Ситуация может кардинально измениться в 2017–2018 гг., когда будут запущены в эксплуатацию рудники «ЕвроХима». В сегменте фосфорных удобрений (включая моно- и диаммонийфосфат) более 50% производства обеспечивает «ФосАгро». Второй по величине производитель – МХК «ЕвроХим». На третьем месте – «Уралхим». Существенно меньшей, но достаточно серьезной, является концентрация производства на рынке удобрений, содержащих три питательных элемента. При оценке объемов производства в пересчете на питательное вещество, основной объем выпуска приходится на предприятия, входящие в группу «ФосАгро» (около 38%), на втором месте – «Акрон» (чуть менее 30%). Также крупными продуцентами являются «Минудобрения» (Россошь), «ЕвроХим», «Уралхим». Доля других производителей мала.

Самым конкурентным является сегмент азотных удобрений. Доля крупнейшего игрока – МХК «ЕвроХим» – не превышает 25%. И именно здесь в 2016 г. произошли наиболее серьезные изменения: состоялся официальный запуск нового завода АО «Аммоний» (Татарстан), который сможет выпускать до 717,5 тыс. тонн аммиака, 717,5 тыс. тонн гранулированного карбамида и 380 тыс. тонн аммиачной селитры в год.

Особенность российского рынка минеральных удобрений – невысокий уровень спроса, покрывающий на сегодняшний день около 30% выпуска. В последнее десятилетие наблюдалась положительная динамика: объем российского рынка увеличивался, достигнув своего максимального значения — 8,2 млн тонн (в пересчёте на 100% питательных веществ) — в 2011 г. Еще одной особенностью внутреннего рынка является низкая доля закупок удобрений сельхозпроизводителями по сравнению с промышленными предприятиями (менее половины от общего объема потребления на российском рынке).

В 2012 г. объем закупок отечественными потребителями существенно снизился за счет падения спроса со стороны сельхозпроизводителей и отрицательной динамики в промышленном потреблении. После незначительного роста в 2013–2014 гг., в 2015 г. объем закупок удобрений аграриями вновь упал под влиянием резкого роста цен на внутреннем рынке из-за девальвации рубля (цены выросли на 30–50% к уровню 2014 г. в зависимости от вида удобрения).

Договоренности Правительства РФ с производителями минеральных удобрений о фиксации отпускных цен перед началом весенней и осенней посевной позволили частично компенсировать негативные факторы, однако рост объемов потребления возобновился лишь в 2016 г., после того как цены на удобрения стали падать. Зафиксированный по итогам 2016 г. объем закупок удобрений сельским хозяйством РФ составил 2,78 млн тонн питательных веществ (+11% к уровню 2015 г.).

Ограниченная емкость внутреннего рынка определяет экспортную ориентацию российских производителей. На внешние рынки отгружается более 70% выпускаемых в стране минеральных удобрений. Российские производители удобрений входят в число ведущих мировых игроков, однако в последние годы ситуация на глобальном рынке серьезно усложнилась. Инвестиционный бум, начавшийся в период пиковых цен в конце 2000-х, привел к вводу значительного количества новых мощностей. В результате рост объемов мирового производства существенно обогнал рост спроса. Переизбыток предложения оказывал существенное давление на цены и рентабельность производства. Ввод новых мощностей особенно заметен в азотном сегменте, где дополнительный объем предложения был обеспечен запуском новых заводов в странах с дешевым природным газом. Критичное влияние на рынок оказал китайский фактор: в 2015 г. экспансия китайских производителей азотных и смешанных удобрений усилила дисбаланс на рынке и привела к рекордному падению цен. Однако в 2016 г. китайские производители не выдержали конкуренции и вынуждены были сокращать объемы производства. Причиной стали как низкие цены на минудобрения, так и рост цен на основное сырье большинства китайских производителей – уголь, а также изменившаяся политика китайского правительства (принцип нулевого роста).

Таким образом, в 2016 г. баланс на мировом рынке мог бы восстановиться, однако ситуацию ухудшил слабый спрос. Оценочное потребление минеральных удобрений сельским хозяйством в 2015/2016 с/х году составило чуть менее 184 млн тонн в действующем веществе. При этом спрос впервые с 2008 г. показал хоть незначительное (менее 1%), но падение, снизились объемы мировой торговли. Сильнее всего повлияли на рынок (в том числе на объемы экспортных отгрузок РФ) изменения в запросах Индии и Бразилии: в 2015 г. восстановление спроса со стороны Индии стало главным позитивным фактором, спрос в Бразилии упал из-за обострившихся кризисных явлений (падение платежеспособности фермеров на фоне девальвации национальной валюты и дорогих кредитов). В 2016 г. Индия резко (более чем на 21% – до 16,9 млн тонн в физ. весе) сократила закупки удобрений, в то же время Бразилия после низкой базы 2015 г. показала прирост в 20% (до 23,8 млн тонн).

В следующем году, согласно прогнозам, спрос на удобрения вырастет на 2,1% – до 187,6 млн тонн, в первую очередь благодаря «низкой базе» 2015/2016 гг. Спрос на азотные удобрения в 2016/2017 с/х году может увеличиться на 2,4%, фосфорные – на 1,7%, калийные – на 1,8%. Несмотря на позитивную динамику, среднегодовые темпы роста в среднесрочной перспективе до 2020 г. останутся на достаточно низком, по сравнению с предыдущей декадой, уровне – 1,6%. В географическом разрезе продолжится снижение спроса в Северной Америке, Западной и Центральной Европе, где работают над эффективностью применения удобрений, что ведет к снижению необходимых объемов внесения. Другие регионы будут увеличивать потребление. Наиболее заметные положительные изменения в объемах использования минудобрений ожидаются в Латинской Америке, Южной Азии и Африке. Основными драйверами роста спроса на калий будут Китай, Индия, Бразилия и Индонезия. Спрос на фосфор будет расти более умеренными темпами, движимый в первую очередь ростом рынков Индии, Бразилии и Аргентины. Спрос на азотные удобрения будет увеличиваться активнее всего, стремясь отыграть падение 2016 г.

Важной тенденцией мирового рынка минеральных удобрений останется рост конкуренции, связанный с запуском новых производств. Уже сейчас видны заметные изменения в структуре мировой торговли, и, хотя Россия остается в десятке крупнейших стран-поставщиков удобрений, доля ее постепенно снижается. Инвестиционный цикл, как ожидается, закончится к 2018–2019 гг., затем баланс спроса и предложения начнет восстанавливаться. Однако ближайшие годы, безусловно, будут очень сложными.

Российские производители минеральных удобрений обладают хорошим «запасом прочности» за счет таких преимуществ, как уникальная сырьевая база, низкая себестоимость производства при текущих ценах на энергоносители, наличие собственных перевалочных мощностей у ключевых игроков рынка, расширение марочного ассортимента выпускаемых удобрений. Однако в условиях роста конкуренции на рынке на первый план могут выйти слабые места российских производителей: высокий, по сравнению с мировыми аналогами, расход сырья и энергоресурсов, длинное логистическое плечо до основных потребителей и портов отгрузки, ограниченность перевалочных мощностей. С учетом этих особенностей на конкурентоспособность российских производителей ощутимо влияет рост цен на продукцию и услуги естественных монополий (природный газ, электроэнергия, железнодорожный тариф).

Способствовать сохранению конкурентоспособности российских производителей на мировом рынке, несмотря на ужесточение конкурентной борьбы, могут меры госрегулирования, в частности:

•      поддержка производителей в торговых спорах по снятию дискриминационных ограничений, вводимых третьими странами в отношении российской продукции;

•      сохранение действующих механизмов государственной поддержки инвестиционных проектов, направленных на модернизацию действующих мощностей (с целью снижения расхода сырья, материальных затрат, повышения энергоэффективности производств и т.п.);

•      сохранение действующих механизмов государственной поддержки инвестиционных проектов, направленных на развитие мощностей (при этом представляется важным уделять особое внимание проектам по организации производства новых видов сложных удобрений, удобрений с улучшенными потребительскими свойствами и др. высокомаржинальных продуктов);

•      ограничение роста тарифов естественных монополий (превышающих уровень инфляции) и недопущение критичного роста налоговой нагрузки на отрасль.

При этом важно, чтобы усилия, направленные на сохранение позиций РФ на мировом рынке, сопровождались стимулированием развития внутреннего рынка посредством сохранения, хотя бы на существующем уровне, объемов субсидирования, а также совершенствованием механизмов распределения субсидий и доведения их до аграриев. При этом важно, чтобы при определении размера субсидий учитывались такие направления затрат, как:

•      собственно приобретение минеральных удобрений (с учетом специфических требований к объемам внесения под те или иные культуры – т.е. технологии растениеводства), а также затраты на их хранение и транспортировку;

•      необходимость инвестирования в развитие инфраструктуры по внесению минеральных удобрений (в том числе требующих специализированного оборудования для внесения) 

•      необходимость роста доли более дорогих сложных удобрений в структуре закупок и интенсификации сельского хозяйства. 

Кроме того, представляется важным стимулировать развитие производства в РФ удобрений в мелкой фасовке, поддерживая тем самым малый фермерский бизнес.  

Резюмируя, можно отметить очевидное: обеспеченность отечественных сельхозпроизводителей удобрениями – важнейшая задача, от которой зависит продовольственная безопасность страны. В то же время анализ показывает, что в обозримом будущем внутренний спрос не сможет покрыть производственные возможности российских продуцентов, драйвером развития будет оставаться спрос со стороны внешних потребителей. В связи с этим производственные показатели промышленности минеральных удобрений будут зависеть в первую очередь от конкурентоспособности отечественных предприятий на мировом рынке.

Прогноз на 2017–2020 гг. основан на том, что российские производители сохранят позиции на мировом рынке как за счет мероприятий, направленных на развитие марочного ассортимента и дистрибуции, так и за счет компенсационных факторов (вероятных отсрочек ввода новых мощностей). В этих условиях можно ожидать роста объемов производства с достижением в 2020 г. прироста в 13% по отношению к уровню 2016 г. Рост станет возможным в случае запуска новых мощностей в срок (с учетом имеющейся по состоянию на I квартал 2017 г.  информации о ходе реализации проектов).




ОБЗОР СОСТОЯНИЯ ХИМИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ

В 2015–2016 гг. химическая отрасль вновь стала локомотивом развития российской промышленности. В 2015 г., когда в среднем по обрабатывающему сектору производство упало более чем на 5%, индекс химического производства показал рост в 6,3%. В 2016 г. химическое производство продолжало расти. Промышленность минеральных удобрений, являющаяся одной из ключевых подотраслей химического производства, демонстрировала уверенный рост четыре года подряд. Индекс производства с 2013 г. находился в пределах 2,4– 4,4%.



Рост объемов производства химической продукции в 2015–2016 гг. стал следствием выхода на проектную мощность новых заводов, строительство которых завершилось в 2013–2014 гг. В их числе: «Полиом», «Тобольск-Полимер», «РусВинил» и др. Также в 2015 г. были введены в эксплуатацию новые мощности по производству минеральных удобрений на ОАО «Аммоний», что позволило увеличить объем их выпуска, несмотря на аварию на шахте «Уралкалия» в декабре 2014 г. Кроме того, рост мощностей в отрасли произошел за счет мероприятий по модернизации действующих производств. Немалое влияние на хорошие показатели отрасли оказал эффект «низкой базы»: в 2014 г. рост химического производства составил всего 0,1% в основном по причине форс-мажорных обстоятельств (авария на заводе «Ставролен»).

Одним из факторов роста производственных показателей стал хороший отклик отрасли на девальвацию рубля (удешевление рубля позволило нарастить физические объемы экспорта). Девальвационный эффект также объясняет парадокс роста объемов производства на фоне падения внутреннего спроса, особенно ярко проявившийся на полимерном рынке. Подорожание импортной продукции привело к сокращению объемов зарубежных поставок, и это позволило российским химическим предприятиям увеличить производство даже в условиях снижения внутреннего спроса на полимерную продукцию, произошедшего вследствие спада в основных потребляющих отраслях (строительстве, производстве напитков, машиностроении). 

В 2016 г. единственным сегментом полимерной промышленности, где производство упало, был поливинилхлорид. Однако в данном случае к падению внутреннего спроса добавились форс-мажорные обстоятельства: полгода простаивал «Саянскхимпласт» из-за аварии на Ангарском заводе полимеров, с которого на производство ПВХ поступает сырье (этилен). Некоторое замедление темпов роста объемов производства в 2016 г. также было связано с эффектом «высокой базы» 2015 г. и исчерпанием потенциала роста за счет новых мощностей.



По данным Федеральной таможенной службы, доля экспорта продукции химической промышленности в структуре внешнеторговых поставок РФ в 2015 г. составила 6,5%, увеличившись по сравнению с 2014 г. на 1,4%. Этот факт еще раз подтверждает хороший отклик отрасли на девальвацию, позволивший заметно увеличить объемы экспортных отгрузок. В 2016 г. вклад химической промышленности во внешнюю торговлю снизился до 6% в структуре экспортных отгрузок. Физический объем экспорта химической продукции снизился по сравнению с 2015 г. на 0,6%, а стоимостной – на 22,5%. Такое значительное падение объемов экспорта в денежном выражении объясняется нисходящей динамикой мировых цен на ключевые экспортные товары. 

Удельный вес продукции химической промышленности в товарной структуре импорта в 2016 г. составил 19% (в 2015 г. – 19,1%). Стоимостный объем ввоза продукции химической промышленности возрос незначительно по сравнению с 2015 г. (на 0,6%), а физический – на 4,0%. Возросли объемы поставок мыла и моющих средств на 2,5%, а также косметических или туалетных средств – на 1,9%. Физические объемы поставок лаков и красок снизились на 5,9%.

Основной статьей российского экспорта по-прежнему остается продукция низких переделов (минеральные удобрения, синтетические каучуки), в то время как ассортимент импортируемой химической продукции значительно шире поставляемой на экспорт и представлен главным образом продукцией с высокой добавленной стоимостью. Анализ торгового баланса в химической отрасли показывает, что Россия не может покрыть спрос на фармацевтические продукты за счет собственного производства. Серьезный отрицательный баланс также наблюдается в сегменте пластмасс, однако здесь в последние годы наблюдается хорошая положительная динамика за счет ввода новых импортозамещающих мощностей. По полипропилену – единственному из всех крупнотоннажных полимеров – в 2015–2016 гг. даже удалось достичь положительного внешнеторгового баланса.



В 2015–2016 гг. имели место положительные изменения, связанные с замещением импорта продукцией российского производства. Это стало возможным как благодаря развитию импортозамещающих производств, так и из-за девальвации рубля, которая повысила конкурентоспособность российских товаров. Наибольшее замещение импорта произошло в производстве фармацевтической продукции, бытовой химии и пластмасс. Однако в 2016 г. девальвационный эффект стал ослабевать, рынок постепенно адаптировался к новым условиям. В результате объем импортных закупок вновь стал расти, хотя и не достиг докризисного уровня. 

Загрузка мощностей по выпуску продукции химического комплекса с учетом описанных тенденций в 2015 г. демонстрировала наиболее заметную положительную динамику в сегменте пластмасс (+7,8 процентных пункта к показателям предыдущего периода). Данные за 2016 г. на момент проведения исследования отсутствовали, однако можно ожидать роста загрузки мощностей на действующих производствах с возможным снижением загрузки в среднем по отрасли (из-за перерасчета фактически установленной мощности после запуска новых заводов).


Концентрация производства в сегменте удобрений существенно выше, чем в целом по отрасли, что обусловлено спецификой производства, в т.ч. ограниченным доступом к сырьевым ресурсам.

 

В 2014 г. прирост цен производителей в целом по химической отрасли составил 7,15%, по сектору удобрений – 6,02%. В 2015 г. рост цен резко ускорился: в среднем по отрасли цены выросли на 25,42, в сегменте удобрений – на 52,52. Причиной стала девальвация рубля в условиях ориентации внутренних цен на равнодоходность с поставками на экспорт. Таким образом, сложился парадокс: на мировых рынках шло стремительное падение цен, а на российском – еще более резкий рост (в рублевом выражении). Рост цен при поставках на внутренний рынок был слабее, чем экспортных, что было связано в т.ч. с договоренностями между производителями и государством о поддержке отечественных потребителей. В 2016 г. из-за укрепления курса рубля в совокупности с продолжающейся нисходящей динамикой на мировом рынке индексы цен производителей химической продукции показали заметное снижение (-2,90% по отрасли и -16,55% в сегменте удобрений). При этом во второй половине года мировые цены на многие химические продукты стали расти, что может привести к росту цен и на российском рынке в 2017 г. (в том случае, если курс рубля останется стабильным).



Наряду с хорошими производственными показателями, химическая промышленность показала отличный финансовый результат. Прибыль до налогообложения составила по итогам 2015 г. 368,8 млрд руб., что в 22 раза выше показателя 2014 г. Наибольший вклад в финансовые результаты отрасли внесло производство удобрений и азотных соединений, где прибыль составила 162,7 млрд руб. (44%). Здесь же были зафиксированы высокие показатели рентабельности (23% против 15% в среднем по отрасли). Высокие темпы роста зафиксированы также в полимерной и фармацевтической промышленности, производстве синтетического каучука, а также в производстве основных органических и неорганических веществ, которые достигли одних из самых высоких показателей по прибыли до налогообложения против рекордного убытка годом ранее. Рекордная положительная динамика объясняется эффектом «низкой базы» 2014 г. При этом в 2015 г., как и в 2014 г., определяющее влияние на показатели отрасли оказали курсовые разницы. В 2014 г. курсовые разницы и уплаченные проценты по кредитам привели к рекордно низкому финансовому результату в 16,1 млрд руб. В 2015 г. за счет роста цен на химическую продукцию в рублевом эквиваленте и диверсификации источников финансирования предприятия смогли выйти на рекордные за последние годы показатели. 

Показатели 2016 г. были еще лучше: прибыль предприятий химической промышленности выросла на 43%, до 527 млрд руб., производителей минудобрений – на 39%, до 226 млрд руб. Рентабельность составила 21,3 и 34,7% соответственно. При этом важно отметить, что из-за падения цен выручка осталась на уровне прошлого года, а финансовый результат увеличился благодаря снижению затрат (в частности, за счет падения цен на сырье, а также из-за облегчения выплат по валютным кредитам на фоне укрепления курса рубля). 


Инвестиции в химическое производство по полному кругу предприятий по уточненным данным составили в 2015 г. 347,7 млрд. руб., в 2016 г. – 411,3 млрд. руб. Прирост физического объема инвестиций составил в 2015 г. 15%, в 2016 г. – 9,6%. В крупные и средние химические предприятия в 2016 г. было инвестировано 310,5 млрд. руб., в том числе в производство удобрений – 82,7 млрд. руб.


Число работников в химической отрасли в 2015 г. впервые с 2012 г. увеличилось, тем самым переломив тренд сокращения количества персонала на химических предприятиях. В промышленности минеральных удобрений число работников продолжило снижаться. В 2016 г. численность занятых в химическом производстве превысила 396 тыс. человек, из которых 49,6 тыс. трудятся в промышленности удобрений. Средняя заработная плата в производстве минеральных удобрений выше, чем в среднем по химической отрасли.  


ОБЗОР РЫНКА МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ 


Тенденции на мировом рынке

Структура мирового рынка

Для мировой промышленности минеральных удобрений характерен ряд особенностей:

•      прямая зависимость производства от доступности и регулярности поставок сырья: природного газа и угля (для производства азотных удобрений), фосфатов (для производства фосфорных удобрений) и калийных солей (для производства калийных удобрений);

•      самым высококонкурентным является рынок азотных удобрений благодаря доступности сырья, самым концентрированным – калийный рынок;

•      специфика расположения мощностей по производству минеральных удобрений обусловливает их товаропотоки на глобальном рынке: азотных удобрений экспортируется в зависимости от вида 25–40% от мирового производства, фосфорных – 35–50%, а калийных – более 75%.

Крупнейшие потребители – Китай, Индия, США, Европа, Бразилия. При этом Китай и Индия обеспечивают почти треть мирового спроса на удобрения, и цены здесь становятся ориентиром для остальных рынков сбыта – Бразилии, Юго-Восточной Азии и др. Особенно характерна такая «ценовая цепочка» для калийного рынка, где ввиду ограниченности поставщиков преобладают долгосрочные контракты. Цены на азотные и фосфорные удобрения более волатильны в течение года и определяются сезонными факторами, колебаниями спроса на региональных рынках и конкуренцией между поставщиками.



Кризис перепроизводства

Для мирового рынка минеральных удобрений 2016 год стал одним из самых сложных за последнее десятилетие. Инвестиционный бум, начавшийся в период пиковых цен, привел к вводу значительного количества новых мощностей. В результате рост объемов мирового производства существенно обогнал рост спроса. Переизбыток предложения, присутствовавший почти во всех сегментах рынка, оказывал существенное давление на цены и рентабельность производства.

Ввод новых мощностей был особенно заметен в азотном сегменте, где дополнительный объем предложения был обеспечен запуском новых заводов в странах с дешевым природным газом. В 2016 г. основной прирост дали США и Россия. Сложившаяся ситуация ударила в первую очередь по ключевому игроку мирового рынка удобрений – Китаю. Китайские производители азотных и сложных удобрений, обладающие большей себестоимостью производства, не выдержали конкуренции и были вынуждены сокращать объемы производства и приостановить свою экспансию на мировой рынок. Причиной стали как низкие цены на минудобрения, так и рост цен на основное сырье большинства китайских производителей – уголь. 

В 2016 г. ситуация на мировом рынке усугубилась слабым спросом. Объем продаж минеральных удобрений составил в 2016 г. по оценкам IFA 250 млн тонн. Оценочное потребление минеральных удобрений сельским хозяйством в 2015/2016 с/х году составило чуть менее 184 млн тонн в действующем веществе. При этом спрос впервые с 2008 г. показал хоть незначительное (менее 1%), но падение. Спрос снизился в странах Северной и Латинской Америки, на Ближнем Востоке; выросло потребление в Южной Азии, Африке и странах СНГ.



Важным фактором для рынка удобрений была и остается погода. Негативное влияние природного явления Эль Ниньо (колебание температуры поверхностного слоя воды в экваториальной части Тихого океана, имеющее заметное влияние на климат), вызвавшего засуху в Юго-Восточной Азии, привело к сокращению производства и росту цен на пальмовое масло. В свою очередь на рынках Центральной Америки сезон дождей задержался более чем на два месяца, также сильная засуха наблюдалась в Южной Африке. По этой причине фермеры вынуждены были переносить сезон внесения удобрений.

Помимо погодного фактора, к резкому падению закупок Индией в 2016 г. привело сокращение объемов субсидий (как и ранее в 2014 г.), а также дефицит наличных средств, с которым столкнулись фермеры из-за денежной реформы. 

Кризис перепроизводства связан не столько с кризисными явлениями последних лет, сколько с долгосрочной тенденцией замедления темпов роста спроса на минеральные удобрения. Если в период 2001–2005 гг. среднегодовой прирост составил 2,7%, то в 2006–2010 гг. – 2,1%, а в 2011–2015 – 1,1%. В результате ввод новых мощностей обогнал рост спроса, и выравнивание баланса на рынке можно ожидать только после 2018 г., когда инвестиционный цикл закончится.

Мировая торговля и положение российских поставщиков

Лидерами по объему импорта минеральных удобрений являются США, Индия, Бразилия, Китай. В 2014 г. объем мировой торговли минеральными удобрениями достиг рекордных 387 млн тонн в физическом весе. Однако в 2015 г. из-за кризиса, а также ввода импортозамещающих мощностей, объем мирового импорта снизился на 20%. Самая сложная ситуация сложилась в Бразилии, где объемы внешних закупок упали почти на 20%. На втором месте по падению объемов импорта – азиатские страны (Таиланд, Малайзия), где импорт в 2015 г. упал на 11 и 13% соответственно. Главным позитивным фактором 2015 г. стало восстановление спроса со стороны Индии (+32% к уровню 2014 г. в сумме по всем видам минудобрений). Также уверенно росли объемы внешних закупок Вьетнама, Бангладеша, Пакистана.

В 2016 г. Индия резко (более, чем на 21%, до 16,9 млн тонн) сократила закупки удобрений. На 10% упал объем импортных закупок США (до 22,7 млн тонн). Китай снизил импортные закупки на 24% (до 9,06 млн тонн).На этом фоне крупнейшим импортером стала Бразилия, которая увеличила закупки удобрений на 20% до 23,8 млн тонн. Однако, несмотря на рост объемов импорта, он остался ниже «докризисного» уровня 2014 г. на 1,1 млн тонн.  


В связи с запуском новых производств и усилением конкурентой борьбы в последние годы изменяются позиции поставщиков в структуре мировой торговли. Россия входит в число трех крупнейших экспортеров минеральных удобрений, однако ее доля в мировой торговле до 2015 г. снижалась. Так, вклад РФ в мировой экспорт карбамида снизился с 13% в 2012 г. до 11% в 2015 г., в случае МАФ/ДАФ доля РФ снизилась на 2 п.п. (до 13%), хлорида калия – на 7 п.п. (до 19%). В 2016 г. позиции российских поставщиков улучшились. Однако это произошло в основном за счет падения объемов китайского экспорта.


Важнейшие факторы, влияющие на изменение торговых потоков: 

•      Вводятся импортозамещающие мощности в основных странах-потребителях (в Бразилии, Индии, США и других странах). 

•      В азотном сегменте растет доля стран с дешевым природным газом, с которыми все сложнее конкурировать. Так, по сравнению с 2012 г. на 20% вырос экспорт из стран Ближнего Востока. На 7% вырос экспорт США, несмотря на то, что новые мощности США ориентированы в первую очередь на импортозамещение. Иран начал поставки карбамида в Турцию и Европу. Российские поставки тоже выросли, однако только на 4%. 

•      «Китайский» фактор. Для стимулирования экспорта Китай пошел на беспрецедентные меры – снижение транспортных тарифов и экспортных пошлин. Была упразднена существовавшая ранее система налогообложения экспорта, применявшаяся для его ограничения в периоды пикового внутреннего спроса, и введена единая годовая ставка таможенной пошлины. Это, а также низкие затраты на производство, привело к тому, что объем китайского экспорта азотных и фосфоросодержащих удобрений вырос в 2 раза и фактически обрушил рынок. Однако в конце 2015 г. политика изменилась: китайское правительство отменило все субсидии производителям и ввело 13% НДС на удобрения, в том числе поставляемые на экспорт. Это существенно повысило уровень себестоимости и, в сумме с ростом цен на уголь в 2016 г., стало способствовать уходу неэффективных игроков с рынка. Как следствие, к середине 2016 г. наблюдалось резкое снижение объемов экспорта из КНР. Экспорт карбамида в 2016 г., по данным таможенной̆ службы КНР, составил 8,9 млн тонн, что более чем на 35% уступает рекордным показателям 2015 г. Экспорт МАФ и ДАФ снизился на 18%. В результате доля китайского карбамида в мировой торговле снизилась с 30% в 2015 г. до 18% в 2016 г., МАФ/ДАФ – с 45 до 36%.

•      На калийном рынке изменения нелинейны. Здесь ощущаются последствия как «калийной войны», последовавшей за распадом Белорусской калийной компании, так и форс-мажоров на пермских рудниках «Уралкалия». 

Для большей наглядности рассмотрим два ключевых для России рынка сбыта – Бразилии и Индии. Они же являются самыми перспективными с точки зрения роста спроса. 

Из иллюстрации изменения торговых потоков в Бразилию, представленной ниже, видно, что доля России в структуре бразильского импорта снижается по всем укрупненным группам минудобрений, кроме калия. В 2014 г. были отменены пошлины на диаммонийфосфат, что в перспективе может улучшить ситуацию по смешанным удобрениям. Однако в сегменте азотных удобрений ближневосточные поставщики вытесняют российских.  


На рынке Индии доля российских компаний ниже, чем на рынке Бразилии. Но динамика чуть лучше за счет роста экспорта смешанных удобрений. В 2013–2014 гг., на фоне низких спроса и цен, поставок смешанных удобрений в эту страну почти не было, однако в 2015 г. они возобновились, доля на рынке превысила 10%, что даже выше, чем в 2012 г. (до приостановки отгрузок). Несмотря на то что в 2016 г. произошло почти двукратное падение объемов поставок, прогнозы на будущее достаточно оптимистичны в связи с достигнутыми предварительными договоренностями о долгосрочных поставках. 

В азотном сегменте объемы поставок в Индию до 2015 г. наращивали только поставщики из Китая и Ближнего Востока. И даже уход Украины с рынка не помог российским компаниям увеличить долю на рынке Индии: в 2015 г. она составила всего 1%. В 2016 г. ситуация заметно изменилась: доля РФ в поставках азотных удобрений увеличилась до 4%. Рост доли российской продукции произошел на фоне ухода китайских поставщиков (почти двукратное падение объемов поставок) и резкого падения объемов импортных закупок в целом. В натуральном выражении объемы поставок азотных удобрений из РФ в Индию по-прежнему относительно невелики (302 тыс. тонн). 

 

Неустойчивая конъюнктура рынка

Последние несколько лет были сложными для глобального рынка минеральных удобрений. После ценового пика 2008 г. (с последовавшим за ним обвалом и частичным восстановлением) с 2012 г. во всех сегментах рынка шло снижение цен. Данная динамика была характерна для всех видов сырьевых товаров, включая энергоресурсы, металлы, зерно и сельскохозяйственную продукцию, подтверждая тезис о завершении «сырьевого суперцикла». 

В период 2012–2015 гг. рынок находился под давлением ухудшающихся макроэкономических показателей – замедления темпов роста ВВП и промышленного производства, а также глобального укрепления доллара, на который завязаны цены на ресурсы, и ослабления национальных валют в ключевых странах-импортерах. Падение цен на нефть существенно снизило привлекательность биотоплива, которое было одним из драйверов роста спроса на минеральные удобрения, что также негативно повлияло на ситуацию. Серьезнейшее влияние на рынок оказал отмеченный ранее «китайский фактор»: резкий рост китайского экспорта в 2014–2015 гг. обрушил цены, частичный уход китайцев с рынка в 2016 г. оказал стабилизирующее влияние. Ключевым фактором, определяющим низкую ценовую конъюнктуру, является избыток предложения на фоне слабого спроса. При этом все более непредсказуемым становится влияние природного фактора (учащаются природные катаклизмы, которые приводят к сдвигам сроков и срывам контрактации удобрений под посевные). 

 

Под влиянием перечисленных выше факторов конъюнктура рынка минеральных удобрений в 2016 г. оставалась слабой, во всех сегментах шло снижение цен. Давление на цены оказала и низкая конъюнктура сельскохозяйственного рынка, что было связано с рекордными урожаями (и следовательно, избытком предложения), волатильностью национальных валют, макроэкономическими факторами. Причем цены на такие культуры, как кукуруза, соя, пшеница упали даже ниже уровня 2009 г., что не могло не повлиять на рынок минеральных удобрений. Отмеченный выше кризис перепроизводства удобрений еще больше усугубил положение. В начале года самая тяжелая ситуация сложилась в азотном и калийном сегменте. Однако в августе на рынке азотных удобрений, в отличие от калийных и фосфорных, начался подъем. Цены на хлорид калия падали вплоть до осени, затем стабилизировались. Цены на фосфорные удобрения снижались в течение всего года.

Поделится